Αυτή δεν είναι επενδυτική συμβουλή. Ο συγγραφέας δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Wccftech.com έχει πολιτική αποκάλυψης και δεοντολογίας.
Οι πιθανότητες φαίνεται να στοιβάζονται διαρκώς έναντι του εξέχοντος κατασκευαστή chip της Κίνας, SMIC. Ωστόσο, ένας πολύ επιτυχημένος διαχειριστής hedge fund πιστεύει τώρα ότι ο κινέζος κατασκευαστής τσιπ θα φτάσει τελικά τη γιγάντια κεφαλαιοποίηση της TSMC.
Ο διαχειριστής κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου που έχει ξεπεράσει το ~ 97% των ομοτίμων τα τελευταία 3 χρόνια έχει μια πολύ τολμηρή κλήση/πρόβλεψη για την κινεζική εταιρεία ημιαγωγών SMIC. Σκεφτείτε το TSMC.
Η μετοχή είναι μία από τις κορυφαίες συμμετοχές τους. Εδώ είναι η κλήση. pic.twitter.com/LKg9igbYEh
— David Ingles (@DavidInglesTV) 7 Ιανουαρίου 2025
Πραγματικά, ο ιδρυτής και συν-διευθυντής της APS Asset Management, Wong Kok Hoi, περιέγραψε πρόσφατα την ανοδική του υπόθεση για την SMIC σε μια αφιερωμένη συνέντευξη στο Bloomberg TV, τονίζοντας βασικούς πυλώνες εγγενούς ισχύος για τον κινέζο κατασκευαστή chip.
Αν και παραδέχεται την τεράστια διαφορά στις τρέχουσες κεφαλαιοποιήσεις αγοράς της TSMC και της SMIC, με την πρώτη να διαπραγματεύεται με κεφαλαιοποίηση 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ενώ η δεύτερη να υπερηφανεύεται για κεφαλαιοποίηση 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Wong ισχυρίζεται ότι η SMIC μπορεί να επιτύχει ισοτιμία με την TSMC αξιοποιώντας τα δυνατά της σημεία:
- Ο Wong δικαίως ισχυρίζεται ότι η κατασκευή τσιπ είναι σε μεγάλο βαθμό ένα παιχνίδι CapEx αυτή τη στιγμή, με ένα μόνο χυτήριο να κοστίζει συχνά έως και 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, ο διαχειριστής του κεφαλαίου στη συνέχεια ισχυρίζεται ότι «η SMIC έχει το [required] κεφάλαιο και έχει επίσης την υποστήριξη της κινεζικής κυβέρνησης».
- Στη συνέχεια, ο Wong επισημαίνει ότι «υπάρχει αρκετό ταλέντο μηχανικού σε αυτή τη χώρα», σημειώνοντας στη συνέχεια ότι η Κίνα παράγει 5 εκατομμύρια πτυχιούχους κάθε χρόνο.
- Επιπλέον, ο Wong επισημαίνει την «τεράστια» εγχώρια αγορά της Κίνας ως μια μονωτική δύναμη, αποκλείοντας την ανάγκη της SMIC να προσπαθήσει να αξιοποιήσει τις δυτικές αγορές για να επιτύχει οικονομίες κλίμακας.
- Τέλος, και σε αυτό που συνιστά μια τόσο αναγκαία παραχώρηση στα τεχνολογικά σημεία συμφόρησης της SMIC, ο Wong συμφωνεί ότι η Κίνα δεν έχει επί του παρόντος πρόσβαση στις μηχανές λιθογραφίας EUV της ASML που απαιτούνται για την παραγωγή τσιπ στους κόμβους αιχμής. Ωστόσο, στη συνέχεια επισημαίνει ότι θα χρειαζόταν μόνο μία κινεζική εταιρεία που θα αναπτύξει εγχώριες μηχανές λιθογραφίας EUV για να τελειώσει ο «πόλεμος των τσιπ».
Ο Wong παραδέχεται ανοιχτά ότι η κλήση του είναι πιθανό να διαδραματιστεί μόνο σε μεγάλο χρονικό ορίζοντα. Μένει να δούμε, ωστόσο, εάν η ανοδική υπόθεση του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου για το SMIC θα εξελιχθεί όπως προβλέπεται. Σε τελική ανάλυση, αναφέραμε πρόσφατα ότι το SMIC είναι πιθανό να παραμείνει συνδεδεμένο με τον ταχέως γερασμένο κόμβο των 7nm μέχρι τουλάχιστον το 2026, που περικλείεται από τους κλιμακωτούς ελέγχους εξαγωγών που έθεσαν οι ΗΠΑ τα τελευταία χρόνια.
Εν τω μεταξύ, σε κάτι που αποτελεί απόδειξη της συνεχώς εξελισσόμενης τεχνολογικής καινοτομίας στην TSMC, δημοσιεύματα του Ταϊβανέζικου Τύπου ανακοίνωσαν πρόσφατα ότι το κορυφαίο χυτήριο στον κόσμο έχει αναπτύξει ένα πειραματικό πρωτότυπο τσιπ που βασίζεται στη φωτονική σε συνεργασία με την NVIDIA.
Προς όφελος όσων μπορεί να μην το γνωρίζουν, η φωτονική πυριτίου χρησιμοποιεί φως στο υπέρυθρο φάσμα αντί για ηλεκτρικό ρεύμα για τη μεταφορά δεδομένων εντός και μεταξύ μικροτσίπ μέσω ενός φωτονικού ολοκληρωμένου κυκλώματος στο τσιπ (PIC), προσφέροντας πολύ υψηλότερο εύρος ζώνης σε κλάσμα της ισχύος που καταναλώνεται από την παραδοσιακή αρχιτεκτονική τσιπ. Αυτή η μέθοδος αξιοποιεί τις υπάρχουσες τεχνικές κατασκευής και προσφέρει μια πιθανή οδό για την υπέρβαση των περιορισμών που κωδικοποιούνται στο νόμο του Moore.
Φυσικά, η Κίνα εστιάζει επίσης στη φωτονική του πυριτίου ως μια πιθανή λεωφόρο για να απελευθερωθεί από το τεχνολογικό ασφυκτικό της ASML, με το εργαστήριο JFS του ασιατικού γίγαντα να καταφέρνει πρόσφατα να ανάψει μια πηγή λέιζερ που ενσωματώθηκε με ένα τσιπ με βάση το πυρίτιο, γεμίζοντας «ένα από τα λίγα κενά» στην τεχνολογία οπτικοηλεκτρονικής της Κίνας.
VIA: wccftech.com
Αυτή δεν είναι επενδυτική συμβουλή. Ο συγγραφέας δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Wccftech.com έχει πολιτική αποκάλυψης και δεοντολογίας.
Οι πιθανότητες φαίνεται να στοιβάζονται διαρκώς έναντι του εξέχοντος κατασκευαστή chip της Κίνας, SMIC. Ωστόσο, ένας πολύ επιτυχημένος διαχειριστής hedge fund πιστεύει τώρα ότι ο κινέζος κατασκευαστής τσιπ θα φτάσει τελικά τη γιγάντια κεφαλαιοποίηση της TSMC.
Ο διαχειριστής κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου που έχει ξεπεράσει το ~ 97% των ομοτίμων τα τελευταία 3 χρόνια έχει μια πολύ τολμηρή κλήση/πρόβλεψη για την κινεζική εταιρεία ημιαγωγών SMIC. Σκεφτείτε το TSMC.
Η μετοχή είναι μία από τις κορυφαίες συμμετοχές τους. Εδώ είναι η κλήση. pic.twitter.com/LKg9igbYEh
— David Ingles (@DavidInglesTV) 7 Ιανουαρίου 2025
Πραγματικά, ο ιδρυτής και συν-διευθυντής της APS Asset Management, Wong Kok Hoi, περιέγραψε πρόσφατα την ανοδική του υπόθεση για την SMIC σε μια αφιερωμένη συνέντευξη στο Bloomberg TV, τονίζοντας βασικούς πυλώνες εγγενούς ισχύος για τον κινέζο κατασκευαστή chip.
Αν και παραδέχεται την τεράστια διαφορά στις τρέχουσες κεφαλαιοποιήσεις αγοράς της TSMC και της SMIC, με την πρώτη να διαπραγματεύεται με κεφαλαιοποίηση 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ενώ η δεύτερη να υπερηφανεύεται για κεφαλαιοποίηση 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Wong ισχυρίζεται ότι η SMIC μπορεί να επιτύχει ισοτιμία με την TSMC αξιοποιώντας τα δυνατά της σημεία:
- Ο Wong δικαίως ισχυρίζεται ότι η κατασκευή τσιπ είναι σε μεγάλο βαθμό ένα παιχνίδι CapEx αυτή τη στιγμή, με ένα μόνο χυτήριο να κοστίζει συχνά έως και 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, ο διαχειριστής του κεφαλαίου στη συνέχεια ισχυρίζεται ότι «η SMIC έχει το [required] κεφάλαιο και έχει επίσης την υποστήριξη της κινεζικής κυβέρνησης».
- Στη συνέχεια, ο Wong επισημαίνει ότι «υπάρχει αρκετό ταλέντο μηχανικού σε αυτή τη χώρα», σημειώνοντας στη συνέχεια ότι η Κίνα παράγει 5 εκατομμύρια πτυχιούχους κάθε χρόνο.
- Επιπλέον, ο Wong επισημαίνει την «τεράστια» εγχώρια αγορά της Κίνας ως μια μονωτική δύναμη, αποκλείοντας την ανάγκη της SMIC να προσπαθήσει να αξιοποιήσει τις δυτικές αγορές για να επιτύχει οικονομίες κλίμακας.
- Τέλος, και σε αυτό που συνιστά μια τόσο αναγκαία παραχώρηση στα τεχνολογικά σημεία συμφόρησης της SMIC, ο Wong συμφωνεί ότι η Κίνα δεν έχει επί του παρόντος πρόσβαση στις μηχανές λιθογραφίας EUV της ASML που απαιτούνται για την παραγωγή τσιπ στους κόμβους αιχμής. Ωστόσο, στη συνέχεια επισημαίνει ότι θα χρειαζόταν μόνο μία κινεζική εταιρεία που θα αναπτύξει εγχώριες μηχανές λιθογραφίας EUV για να τελειώσει ο «πόλεμος των τσιπ».
Ο Wong παραδέχεται ανοιχτά ότι η κλήση του είναι πιθανό να διαδραματιστεί μόνο σε μεγάλο χρονικό ορίζοντα. Μένει να δούμε, ωστόσο, εάν η ανοδική υπόθεση του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου για το SMIC θα εξελιχθεί όπως προβλέπεται. Σε τελική ανάλυση, αναφέραμε πρόσφατα ότι το SMIC είναι πιθανό να παραμείνει συνδεδεμένο με τον ταχέως γερασμένο κόμβο των 7nm μέχρι τουλάχιστον το 2026, που περικλείεται από τους κλιμακωτούς ελέγχους εξαγωγών που έθεσαν οι ΗΠΑ τα τελευταία χρόνια.
Εν τω μεταξύ, σε κάτι που αποτελεί απόδειξη της συνεχώς εξελισσόμενης τεχνολογικής καινοτομίας στην TSMC, δημοσιεύματα του Ταϊβανέζικου Τύπου ανακοίνωσαν πρόσφατα ότι το κορυφαίο χυτήριο στον κόσμο έχει αναπτύξει ένα πειραματικό πρωτότυπο τσιπ που βασίζεται στη φωτονική σε συνεργασία με την NVIDIA.
Προς όφελος όσων μπορεί να μην το γνωρίζουν, η φωτονική πυριτίου χρησιμοποιεί φως στο υπέρυθρο φάσμα αντί για ηλεκτρικό ρεύμα για τη μεταφορά δεδομένων εντός και μεταξύ μικροτσίπ μέσω ενός φωτονικού ολοκληρωμένου κυκλώματος στο τσιπ (PIC), προσφέροντας πολύ υψηλότερο εύρος ζώνης σε κλάσμα της ισχύος που καταναλώνεται από την παραδοσιακή αρχιτεκτονική τσιπ. Αυτή η μέθοδος αξιοποιεί τις υπάρχουσες τεχνικές κατασκευής και προσφέρει μια πιθανή οδό για την υπέρβαση των περιορισμών που κωδικοποιούνται στο νόμο του Moore.
Φυσικά, η Κίνα εστιάζει επίσης στη φωτονική του πυριτίου ως μια πιθανή λεωφόρο για να απελευθερωθεί από το τεχνολογικό ασφυκτικό της ASML, με το εργαστήριο JFS του ασιατικού γίγαντα να καταφέρνει πρόσφατα να ανάψει μια πηγή λέιζερ που ενσωματώθηκε με ένα τσιπ με βάση το πυρίτιο, γεμίζοντας «ένα από τα λίγα κενά» στην τεχνολογία οπτικοηλεκτρονικής της Κίνας.
VIA: Πηγή Άρθρου
Greek Live Channels Όλα τα Ελληνικά κανάλια: Βρίσκεστε μακριά από το σπίτι ή δεν έχετε πρόσβαση σε τηλεόραση; Το IPTV σας επιτρέπει να παρακολουθείτε όλα τα Ελληνικά κανάλια και άλλο περιεχόμενο από οποιαδήποτε συσκευή συνδεδεμένη στο διαδίκτυο. Αν θες πρόσβαση σε όλα τα Ελληνικά κανάλια Πατήστε Εδώ
Ακολουθήστε το TechFreak.GR στο Google News για να μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις τεχνολογίας.
