Η εντυπωσιακή άνοδος της Broadcom στην αγορά ημιαγωγών αντανακλά τη σημαντική αύξηση των εσόδων, που οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις προσαρμοσμένες λύσεις AI και πρόσφατη ενσωμάτωση VMware. Οι μετοχές της εταιρείας σημείωσαν άνοδο περίπου 240% τα τελευταία τρία χρόνια, ξεπερνώντας σημαντικά τον δείκτη PHLX Semiconductor Sector, ο οποίος σημείωσε άνοδο 27% την ίδια περίοδο.
Τα έσοδα από ημιαγωγούς της Broadcom αυξάνονται λόγω των λύσεων τεχνητής νοημοσύνης
Το οικονομικό έτος 2024, η Broadcom ανέφερε μια ιστορική ετήσια αύξηση εσόδων κατά 44%, φτάνοντας τα 51,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία κατέγραψε οργανική αύξηση εσόδων κατά 9%, εξαιρουμένων των συνεισφορών από το πρόσφατα εξαγορασμένο VMware. Μόνο τα έσοδα AI της Broadcom εκτοξεύτηκαν κατά 220%, φτάνοντας συνολικά τα 12,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η εντυπωσιακή αύξηση είναι ενδεικτική της αυξανόμενης ζήτησης για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης σε εφαρμογές κέντρων δεδομένων, καθώς οι εταιρείες επιδιώκουν να βελτιώσουν τις δυνατότητες εκπαίδευσης μοντέλων και συμπερασμάτων. Για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού 2025, η Broadcom προβλέπει έσοδα 14,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 22% από έτος σε έτος.
Η μετοχή της Broadcom θα επισκιάσει τα κέρδη της Nvidia το 2025
Τα έσοδα της εταιρείας από ημιαγωγούς που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη αυξήθηκαν κατά 150% από έτος σε έτος στα 3,7 δισεκατομμύρια δολάρια, με το αξιοσημείωτο 76% των πωλήσεων να αποδίδεται σε προσαρμοσμένους επιταχυντές για πελάτες υπερκλίμακας όπως η Google, το Meta και το ByteDance. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η εξυπηρετήσιμη αγορά για τους προσαρμοσμένους επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης και τα τσιπ δικτύωσης της Broadcom θα κυμαίνεται μεταξύ 60 δισεκατομμυρίων και 90 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το οικονομικό έτος 2027. Εάν η Broadcom διατηρήσει το τρέχον μερίδιο αγοράς της από 55% έως 60%, τα έσοδα από τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσαν ενδεχομένως να φτάσουν έως και 37,5 έως 50 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι εκείνη τη στιγμή.
Παρά αυτά τα πολλά υποσχόμενα στοιχεία, η εταιρεία αντιμετωπίζει πολλές προκλήσεις. Η εξάρτηση της Broadcom από έναν περιορισμένο αριθμό πελατών υπερκλίμακας για έσοδα παρουσιάζει σημαντικούς κινδύνους συγκέντρωσης. Οποιεσδήποτε αλλαγές στις δαπάνες ή καθυστερήσεις από αυτούς τους σημαντικούς πελάτες θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την αύξηση των εσόδων. Επιπλέον, ανταγωνιστές όπως η Nvidia και τεχνολογικοί γίγαντες όπως η Amazon, η Microsoft και η Google επενδύουν ολοένα και περισσότερο στις προσαρμοσμένες λύσεις πυριτίου τους, οι οποίες θα μπορούσαν να διαβρώσουν τη θέση της Broadcom στην αγορά.
Ενώ η αφήγηση για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης της Broadcom είναι συναρπαστική, οι επενδυτές θα πρέπει να προσεγγίσουν τις προσδοκίες με προσοχή. Η πρόβλεψη της εταιρείας για μια αγορά τεχνητής νοημοσύνης 60–90 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2027 εξαρτάται από επιθετικές αναπτύξεις συμπλεγμάτων και συνεχείς κεφαλαιουχικές δαπάνες, παράγοντες που ενδέχεται να μην υλοποιηθούν πλήρως. Τα πρόσφατα κέρδη εσόδων από τεχνητή νοημοσύνη προήλθαν σε μεγάλο βαθμό από την ανάπτυξη πρώιμων σταδίων και η μετάβαση στην κλιμακωτή παραγωγή μπορεί να πιέσει τα περιθώρια κέρδους, ειδικά εν μέσω έντονου ανταγωνισμού.
Τα τμήματα εκτός AI της Broadcom συνεχίζουν να δείχνουν σημάδια μικτής απόδοσης. Τα έσοδα από τη δικτύωση αυξήθηκαν κατά 45% από έτος σε έτος σε 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια, ωθούμενη από τη ζήτηση για συνδεσιμότητα Ethernet. Αντίθετα, τα έσοδα από ασύρματη σύνδεση αυξήθηκαν μόνο κατά 5% στα 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η αποθήκευση των επιχειρήσεων μειώθηκε κατά 3%. Συγκεκριμένα, τα έσοδα από τις ευρυζωνικές συνδέσεις μειώθηκαν κατακόρυφα κατά 51% σε ετήσια βάση και τα βιομηχανικά έσοδα μειώθηκαν κατά 27%, υποδηλώνοντας βραχυπρόθεσμη μαλακότητα σε αυτούς τους τομείς. Η διοίκηση αναμένει ανάκαμψη το οικονομικό έτος 2025, αν και οι μακροοικονομικές συνθήκες θα μπορούσαν να καθυστερήσουν τη ζήτηση, ιδιαίτερα στην καταναλωτική αγορά.
Η μετοχή της Broadcom σκαρφαλώνει 13%: Οι επενδυτές της τεχνητής νοημοσύνης δεν μπορούν να αγνοήσουν
Η εξαγορά της VMware, η οποία πρόσθεσε 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια στα έσοδα της Broadcom το οικονομικό 2024, εισάγει ευκαιρίες και κινδύνους. Με τα λειτουργικά περιθώρια ήδη να ξεπερνούν το 70%, η VMware είναι έτοιμη να συνεισφέρει επιπλέον 4 δισεκατομμύρια δολάρια το 2025. Ωστόσο, η ενσωμάτωση του σύνθετου οικοσυστήματος λογισμικού της VMware με τις λύσεις υλικού της Broadcom δημιουργεί σημαντικές προκλήσεις εκτέλεσης, καθώς θα μπορούσαν να προκύψουν λειτουργικές ανεπάρκειες κατά τη διάρκεια αυτής της μετάβασης.
Η τρέχουσα αποτίμηση της Broadcom αντανακλά ουσιαστική αισιοδοξία, διαπραγματεύοντας 28,3 φορές τα μελλοντικά κέρδη του 2025, που είναι πάνω από τους ιστορικούς μέσους όρους αλλά κάτω από το premium της Nvidia που είναι 36 φορές. Η πρόσφατη συναίνεση των αναλυτών προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 6,3 $, 7,6 $ και 9 $ για το 2025, το 2026 και το 2027, αντίστοιχα. Ωστόσο, οι ανησυχίες σχετικά με τον ανταγωνισμό, την εκτέλεση και πιθανές επιβραδύνσεις του CAPEX αφήνουν λίγα περιθώρια για σφάλματα. Ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η μετοχή θα μπορούσε να υπερτιμηθεί κατά 25-30%, υποδηλώνοντας στόχο τιμής περίπου 168 $ ανά μετοχή.
Η ταχεία άνοδος της Broadcom στην αγορά ημιαγωγών παρουσιάζει μια ισχυρή στρατηγική ανάπτυξης που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη, αλλά δεν είναι χωρίς κινδύνους. Τα έσοδα 12,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας σε τεχνητή νοημοσύνη για το 2024 υπογραμμίζουν την κυριαρχία της στις προσαρμοσμένες λύσεις για πελάτες υπερκλίμακας, με την Google, το Meta και το ByteDance να οδηγούν το εκπληκτικό 76% των πωλήσεων. Με προβλέψεις για μια αγορά τεχνητής νοημοσύνης με δυνατότητα συντήρησης 60-90 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2027, το μερίδιο αγοράς της Broadcom θα μπορούσε να μεταφραστεί σε εντυπωσιακά έσοδα 37,5-50 δισεκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, αυτή η ανάπτυξη προϋποθέτει ιδανικές συνθήκες – σταθερές κεφαλαιουχικές δαπάνες, επιθετικές αναπτύξεις συμπλεγμάτων και περιορισμένη αναστάτωση από τους ανταγωνιστές. Οι επενδυτές πρέπει να σταθμίσουν αυτή την αισιοδοξία έναντι των συγκεντρωμένων εξαρτήσεων πελατών και της αυξανόμενης απειλής πυριτίου εσωτερικού από ανταγωνιστές όπως η Amazon και η Nvidia.
Αρνηση: Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως επενδυτική συμβουλή. Δεν υποστηρίζουμε καμία συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική ούτε κάνουμε συστάσεις σχετικά με την αγορά ή την πώληση οποιωνδήποτε τίτλων.
Πίστωση επιλεγμένης εικόνας: Broadcom
VIA: Πηγή Άρθρου
Greek Live Channels Όλα τα Ελληνικά κανάλια: Βρίσκεστε μακριά από το σπίτι ή δεν έχετε πρόσβαση σε τηλεόραση; Το IPTV σας επιτρέπει να παρακολουθείτε όλα τα Ελληνικά κανάλια και άλλο περιεχόμενο από οποιαδήποτε συσκευή συνδεδεμένη στο διαδίκτυο. Αν θες πρόσβαση σε όλα τα Ελληνικά κανάλια Πατήστε Εδώ
Ακολουθήστε το TechFreak.GR στο Google News για να μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις τεχνολογίας.
