Οι επενδυτές που αναζητούν υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις το 2025 μπορούν να εξετάσουν τα επενδυτικά καταπιστεύματα ακίνητης περιουσίας (REIT), τα οποία υποχρεούνται νομικά να πληρώνουν μερίσματα. Ορισμένα επιλεγμένα REIT αποδίδουν 10% ή περισσότερο, ξεπερνώντας σημαντικά τον τρέχοντα μέσο όρο του 3% για τον τομέα των ακινήτων, όπως αντιπροσωπεύεται από το Real Estate Select Sector SPDR (XLRE).
REIT υψηλής απόδοσης προς διερεύνηση για μερίσματα 2025
Η μέση απόδοση μεταξύ μιας επιλεγμένης ομάδας επτά REIT είναι 12,4%, που υπερβαίνει το τετραπλάσιο του μέσου όρου του κλάδου. Αυτό το επίπεδο εισοδήματος θα μπορούσε ενδεχομένως να επιτρέψει στους επενδυτές να συνταξιοδοτηθούν μόνο με μερίσματα. Ωστόσο, οι REIT αντιμετωπίζουν προκλήσεις για το 2025. Οι τρεις μειώσεις επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας το 2024 παρείχαν ώθηση στον τομέα των ακινήτων και οι μετοχικές REIT έχουν αρχίσει να εκδίδουν νέες μετοχές για άντληση κεφαλαίων. Ωστόσο, η Fed έχει μετριάσει τις προσδοκίες της για περικοπές το 2025, σηματοδοτώντας μείωση μόνο κατά μισή ποσοστιαία μονάδα αφού προηγουμένως είχε υποδείξει περικοπή κατά μία μονάδα.
Το Community Healthcare Trust (CHCT) προσφέρει απόδοση 10,4% και διαχειρίζεται περίπου 200 ακίνητα σε 35 πολιτείες, μισθωμένα σε 315 ενοικιαστές. Το καταπίστευμα έχει ιστορικό αύξησης μερισμάτων ανά τρίμηνο για 37 συνεχόμενα τρίμηνα. Ωστόσο, τα κεφάλαια της CHCT από τις δραστηριότητες (FFO) έχουν πέσει κάτω από τα επίπεδα του 2020, επηρεαζόμενα από ζητήματα ενοικιαστών, συμπεριλαμβανομένης της χρεοκοπίας της GenesisCare το 2023, η οποία περιέπλεξε τις συμφωνίες μίσθωσης. Αν και οι πρόσφατες μειώσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να βελτιώσουν το κόστος κεφαλαίου της CHCT, η κάλυψη μερισμάτων ενδέχεται να περιοριστεί προσωρινά.
Η Global Medical REIT (GMRE), με απόδοση 10,8%, διαθέτει 187 ιατρικές εγκαταστάσεις, διατηρώντας ποσοστό πληρότητας άνω του 96%. Παρά τα προβλήματα ενοικιαστών, συμπεριλαμβανομένης της χρεοκοπίας του Pipeline Health System και της πτώσης της αξίας των μετοχών έκτοτε, η GMRE υπέγραψε μακροχρόνια μίσθωση μεγάλου ακινήτου και πραγματοποίησε εξαγορές καθ’ όλη τη διάρκεια του 2024. Το μέρισμα είναι υπό έλεγχο καθώς η GMRE έχει επί του παρόντος Αναλογία αποπληρωμής 93% έναντι προβλεπόμενης προσαρμογής FFO 90 σεντ ανά μετοχή.
Προβλέψεις τιμών Bitcoin: Οι αναλυτές προβλέπουν 200.000 $ έως το 2025
Η Innovative Industrial Properties (IIPR) αποδίδει επίσης 10,8% και ειδικεύεται στη βιομηχανία κάνναβης, κατέχοντας 108 ακίνητα σε 19 πολιτείες, μισθωμένα σε 30 ενοικιαστές. Οι μετοχές της εταιρείας υποχώρησαν σημαντικά μετά από κακές αναφορές εσόδων και ζητήματα αθέτησης υποχρεώσεων ενοικιαστών το 2024, ιδίως όσον αφορά την PharmaCann, η οποία αθέτησε τις υποχρεώσεις ενοικίασης για πολλά ακίνητα. Παραμένει ανησυχία σχετικά με τη βιωσιμότητα του IIPR μετά από μια δραματική πτώση της αποτίμησης κατά 70% από την κορύφωσή του.
Το Brandywine Realty Trust (BDN), με απόδοση 11,1%, έχει διαφοροποιηθεί από ακίνητα που επικεντρώνονται στο γραφείο σε ένα υβριδικό μοντέλο με περιουσιακά στοιχεία στη Φιλαδέλφεια και στο Όστιν. Μετά από ένα δύσκολο 2023, το BDN είχε καλές επιδόσεις το 2024, με πολλά υποσχόμενα έργα στα σκαριά του. Το καταπίστευμα διαπραγματεύεται 6 φορές τις εκτιμήσεις του FFO του επόμενου έτους, με βελτιωμένη κάλυψη μερισμάτων μετά τη μείωση του μερίσματος.
Η Global Net Lease (GNL) προσφέρει σημαντική απόδοση 15,3%, διαχειριζόμενος 1.223 ακίνητα που έχουν μισθωθεί σε 723 ενοικιαστές σε 11 χώρες. Παρά την υψηλή απόδοσή της, η GNL μείωσε σημαντικά το μέρισμά της από το 2020, πραγματοποιώντας περικοπές ακόμη και το 2024. Επικεντρώνεται στη μείωση της μόχλευσης με εκποίηση περίπου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων σε ακίνητα μέχρι το 2024 και το 2025, αν και η ευαισθησία της στα επιτόκια εγκυμονεί κινδύνους.
Τα στεγαστικά REIT (mREITs) παρέχουν επίσης υψηλές αποδόσεις. Το New York Mortgage Trust (NYMT), με απόδοση 13,7%, επενδύει σε διάφορα προϊόντα με εξασφάλιση στεγαστικών δανείων. Η άνοδος των επιτοκίων στεγαστικών δανείων επηρέασε αρνητικά το χαρτοφυλάκιό της, με αποτέλεσμα περικοπές μετοχών και μερισμάτων. Παρά το γεγονός ότι διαπραγματεύεται μόνο στο 54% της προσαρμοσμένης λογιστικής αξίας, η διοίκηση της NYMT παραμένει αισιόδοξη για τα μελλοντικά κέρδη που ευθυγραμμίζονται με τις πληρωμές μερισμάτων.
Η Dynex Capital (DX), με απόδοση 14,4%, εστιάζει κυρίως σε τίτλους που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια (MBS). Η μόχλευση του έχει προσαρμοστεί στο 7,6x, ακολουθώντας μια τάση στην αγορά. Ενώ ιστορικά αντιμετωπίζει μείωση των μερισμάτων, οι πρόσφατες ευνοϊκές μετατοπίσεις της καμπύλης αποδόσεων μπορεί να θέσουν τη Dynex για καλύτερη απόδοση μπροστά, αν και οι προηγούμενες μειώσεις έχουν επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό την τρέχουσα πληρωμή της.
Αρνηση: Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως επενδυτική συμβουλή. Δεν υποστηρίζουμε καμία συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική ούτε κάνουμε συστάσεις σχετικά με την αγορά ή την πώληση οποιωνδήποτε τίτλων.
Πίστωση επιλεγμένης εικόνας: Jason Dent/Unsplash
VIA: Πηγή Άρθρου
Greek Live Channels Όλα τα Ελληνικά κανάλια: Βρίσκεστε μακριά από το σπίτι ή δεν έχετε πρόσβαση σε τηλεόραση; Το IPTV σας επιτρέπει να παρακολουθείτε όλα τα Ελληνικά κανάλια και άλλο περιεχόμενο από οποιαδήποτε συσκευή συνδεδεμένη στο διαδίκτυο. Αν θες πρόσβαση σε όλα τα Ελληνικά κανάλια Πατήστε Εδώ
Ακολουθήστε το TechFreak.GR στο Google News για να μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις τεχνολογίας.
